Als Cash Pooling bezeichnet man eine Sonderform des Cash Managements in Konzernstrukturen. Von der Obergesellschaft gesteuert werden Liquiditätsüberschüsse eines Konzernmitglieds an Konzernunternehmen mit Liquiditätsbedarf umgeschichtet und so ein Ausgleich zwischen den Unternehmen hergestellt. Solche konzerninternen Verrechnungen stoßen jedoch an rechtliche Grenzen. Durch Inkrafttreten des Gesetzes zur Modernisierung des GmbH-Rechts (MoMiG – die GmbH-Reform) wurde zumindest in Deutschland mehr Rechtssicherheit hergestellt.

Seit Beginn der Finanzmarktkrise haben wir mit den Selects „Treasury Management“, „Unternehmensfinanzierung“ und„Unternehmensfinanzierung nach der Krise“ immer wieder Finanzierungsthemen aufgenommen. Im Kern ging es stets um die Frage, wie Unternehmen in und nach der Krise liquide und damit handlungsfähig bleiben – entweder durch den Aufbau von eigenen Reserven oder durch verschiedene Fremdfinanzierungsvarianten. Wir sehen uns bezüglich dieser Themenwahl durch die aktuelle Berichterstattung bestätigt: die Dax-Konzerne haben die letzten Jahre genutzt, um ihre Eigenkapitalquoten zu erhöhen und erhebliche Liquiditätspolster aufzubauen.